Al riparo dagli scossoni di Borsa Con rendimenti superiori al 6%

Per chi ha a disposizione tra i 18 e i 24 mesi per far fruttare i risparmi ed è propenso soprattutto a difendere il valore del proprio capitale, la soluzione più adatta è quella individuata dal «profilo Prudente». In particolare, gli esperti suggeriscono di impiegare il 30% in fondi di liquidità euro, un altro 30% in fondi obbligazionari governativi euro a medio lungo termine (sono i prodotti che puntano sui titoli di Stato di tutti i Paesi della zona euro con durata superiore ai 2 anni) e un altro 30% in fondi obbligazionari euro corporate bond. Il restante 10% dovrebbe invece essere destinato a fondi obbligazionari governativi internazionali (i prodotti del risparmio gestito che investono in titoli di Stato di tutto il mondo). Un portafoglio così congegnato - che si confronta con il rendimento medio annuo lordo del 3% (ovvero 6,10% in due anni) offerto oggi dai Btp con scadenza compresa tra gennaio 2014 e luglio 2014 - dovrebbe rendere il 2,85% lordo annuo (5,8% in due anni). Anche in caso di scenario particolarmente negativo delle Borse il sottoscrittore di questo giardinetto di fondi dovrebbe però perdere solo tra il mezzo punto e il punto percentuale del capitale iniziale investito.
Per coloro che puntano a un rendimento superiore al 3% lordo annuo, ecco invece il «portafoglio Dinamico». Quest'ultimo si propone di centrare un ritorno lordo annuo del 6,1% (praticamente il doppio di quanto garantito dai Btp di uguale durata) grazie a un mix di investimenti così composto: 10% fondi obbligazionari area dollaro Usa (che investono in titoli di Stato e obbligazioni americane), 10% fondi obbligazionari governativi internazionali, 20% fondi obbligazionari corporate bond euro, 40% fondi obbligazionari Paesi emergenti e 20% fondi di liquidità euro.

Un giardinetto così allestito dovrebbe essere meno influenzato dalle tensioni in corso sul debito sovrano della zona euro, ma espone comunque il risparmiatore a un profilo di rischio superiore a quello previsto dal «portafoglio Prudente». Infatti, in uno scenario avverso, il possessore del giardinetto Dinamico potrebbe arrivare a perdere il 2% lordo annuo, ovvero circa il 4% in due anni.